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红枣、苹果期货双双重挫!苹果主力跌超4%行情反转?

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5月28日消息,国内商品期货午盘整体涨跌参半,苹果、红枣期货跌幅领先,其中苹果期货至午盘跌4.57%,红枣期货跌3.25%。方正中期期货苹果分析师侯芝芳表示,前期利多情绪有所释放,进一步利多支撑略显薄弱。

继5月27日冲高大幅回落之后,28日苹果期货价格继续走低。截至发稿,苹果主力1910合约跌4.57%,报9536元/吨。

中信建投期货农产品分析师表示,此前苹果期货远月合约不断创下新高,陕西和山东产区出现坐果情况不好现象,引发市场恐慌情绪。数据显示,预期2019年苹果整体产量较去年有明显回升,但仍将略低于2017年水平。根据观察,今年苹果受灾区域相对去年更小,受灾程度也更低,无法与去年减产数量相提并论;且从甘肃、陕西西部情况来看,部分地区反而出现丰产迹象。

从价格上看,上述分析师表示,此前苹果期货盘面远月合约连续上涨,已超越此前预期。根据基本面转变,价格整体重心应有上移,但因短期内涨幅过大,因此出现回调也是必然。操作方面,前期多单还未出场的,可继续离场,同时可尝试逢高沽空。  

高位回落

5月中旬以来,苹果期价节节攀升,主力1910合约迭创新高,27日午后涨幅一度超1%,然而临近收盘前约15分钟出现快速跳水,收报9703元/吨,跌357元或3.55%。如此反转剧情,是否意味着水果类期货就此将踏上“下坡路”?

“前期利多情绪有所释放,进一步利多支撑略显薄弱,部分多头获利减仓引发苹果期价昨日尾盘大跌。”方正中期期货苹果分析师侯芝芳表示。

同日,红枣期货涨幅也出现大幅缩窄,主力1912合约昨午后在刷新上市以来新高10935元/吨之后,也在临近收盘前约15分钟开始急速下滑,盘终涨幅收窄至0.67%,报10560元/吨。

国投安信期货高级分析师董甜甜表示,期货仓单成本估算是近期红枣市场焦点话题,其中不乏不切实际的计算方法,逐一分析来看:其一,根据交割规则对生产日期的规定,当前市场已加工的成品无法注册成仓单,所以根据当前一级品价格加仓储成本计算仓单成本是不合规定、不切实际的;其二,2018年下树统货一直会储存到2019年11月后,再加工成注册仓单,除去高额储存成本,这与此前(包括2019年)的现货习惯不同,尽快将红枣加工、分级储存销售是主流模式,现货商很少采取这种方式,也即当前现货市场中统货量较少、加工成品为主;第三,红枣期货1912合约仓单成本仍将主要受到2019年11月收获的统货价格与品质影响,若以成本6元/公斤计算的话,一级枣成本在9000元/吨左右。

风险犹存

从基本面来看,侯芝芳介绍称,苹果旧果方面,受2018年大幅减产影响,产区当前库存大幅低于往年同期,供需表现偏紧,现货价格大幅上扬。新果方面,产区5月进入坐果期,部分调研数据显示坐果情况不及预期,预估今年产量相比2017年有一定幅度减产,下旬产区陆续进入套袋期,山东产区近期受强风影响,套袋推进有所放缓,但目前尚未看到进一步产量预估数据。

展望后市,侯芝芳表示,预计苹果期货1907合约继续走高空间不大,理由有三:一是供需偏紧利多支撑随着价格走高逐步被市场消化;二是苹果是鲜货品种,可销售时间相对有限,随着时间推移,买方购买意愿降低,旧果本身所代表的价值下降;三是苹果非必需品,需求弹性较大。不过,1910合约短期仍将易涨难跌。目前新果仍处于生长期,距离确认产量仍有很长一段时间,期间仍存天气炒作可能。不过,产区天气如果持续平稳,产量恢复预期对于市场的影响将越来越明显,期价面临的压力也将越来越突出。

红枣方面,董甜甜表示,在供需并无矛盾出现的情况下,考虑到新疆枣树处于盛果期、天气灾害没有实际发生,投资者需把握供需基本面主逻辑,谨慎追多。

(文章来源:东方财富证券研究所)

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